Financiación a través de ENISA

ENISA es la Empresa Nacional de Innovación y una de sus principales funciones es la de proporcionar a las pymes instrumentos y fórmulas de financiación a largo plazo que les permitan reforzar sus estructuras financieras. La modalidad más habitual de esta empresa de capital público adscrita al Ministerio de Industria son los préstamos participativos, aunque no es la única.

La financiación a través de ENISA se organiza en torno a tres líneas principales que pueden consultarse aquí. Se trata de las líneas de financiación para la creación de empresas, líneas de financiación para empresas innovadoras y las líneas de financiación para el crecimiento empresarial, a las que hay que sumar los diferentes proyectos especiales en los que colabora. Su modalidad de financiación preferente son los préstamos participativos que básicamente se distinguen de otras vías en que el interés a pagar por el prestatario dependerá de la evolución de la actividad de la empresa, bien a través de su beneficio neto, volumen de negocio o cualquier otro elemento. A esto se puede añadir un tipo de interés fijo.

La empresa podrá, además, deducir los intereses devengados por este tipo de préstamos, que se considerarán patrimonio contable a efectos de reducción de capital y liquidación de sociedades.

Ahora veamos las líneas de financiación que nos propone ENISA y los requisitos que habrá que cumplir en cada una de ellas.

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El MAB una salida a la financiación

Cuando abundan desde hace años las quejas de la dificultad de acceder a financiación en forma de créditos o préstamos para pymes, el MAB es una salida a la financiación tan buscada.

Un camino alternativo es el Mercado Alternativo Bursátil (MAB) que permiten obtener financiación para las pymes, algo que aos atrás no era pensable que el camino alternativo para las pymes fueran los mercados financieros.

Hoy la vía alternativa es mejor que alguna de las posibilidades más comunes, eso sí no todas pueden lanzarse a por el MAB y salir a cotizar o como se dice salir al MAB.

En momentos en que existe una reestructuración de las entidades financieras existe menos posibilidades de acceder a una financiación.

En estos momentos desde el sector se impulsa la entrada de pymes al MAB viendo las ventajas que les representa y que cada año pueda crecer más elevando su importancia independientemente de si se accede o no a financiación.

En los últimos meses se maneja la posibilidad de desarrollar un mercado paneuropeo, en su búsqueda podrían unirse la ESMA (European Securities and Markets Authority), agencia regulatoria que tiene como tarea coordinar las actividades de las comisiones nacionales de valores de mercados en Europa.

Foro MEDCAP 2011

El Foro EDCAP 2011, con la presencia de más de 80 compañías de mediana y pequeña capitalización que se encuentran cotizadas en la Bolsa española y a con a participación de más de 200 inversores institucionales, intermediarios y analistas.

Esta es la séptima edición del Foro MEDCAP 2011 organizado por BME desdel 31 de Mayo al 2 de Junio. El acto inaugural se celebró en el Palacio de la Bolsa.

Durante la primera mesa redonda de emisores tubo como título “Los retos de la empresa española en la salida de la crisis”, con la participación como ponente del presidente de Zeltia, José María Fernández Sousa, el presidente de Cie Automotive, Antón Pradera, y José Miguel García, Consejero Delegado de Jazztel. A cargo de moderar la mesa fue del presidente de Renta 4 y del IEAF, Juan Carlos Ureta.

Durante la primera jornada se pudo tomar conocimiento sobre las perspectivas de inversión en las compañías medianas y pequeñas por parte de un grupo de gestores de prestigio internacional conformado por: Legg Mason, Franklin Templeton, Bestinver y Cataluña Caixa.

También se dio la celebración del primer encuentro de empresas e inversores MAB denominado “Oportunidades de financiación e inversión”. Con mesas redondas que trataron la financiación de las pymes en mercados de capitales, ampliaciones de capital y emisiones de deuda, así como de la gestión alternativa en mercados de empresas en expansión.

Como principal novedad se da que para esta edición, se agrega una jornada más ante la participación en el Foro, de las compañías más pequeñas es decir las pymes que se encuentran cotizadas en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB).

Incentivos fiscales para salidas a Bolsa de pymes

Los incentivos fiscales para salidas a Bolsa de pymes será la próxima medida que maneja la CNMV, hacia fines de este año ofrecerá una propuesta para este fin.

Si bien las salidas a Bolsa están a la orden del día, en cuanto a las pymes falta mucho por hacer. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) brindará una propuesta de las que se podrán beneficiar y favorecer la salida a Bolsa de las pymes, para ello podría ofrecer una serie de incentivos fiscales.

Esta próxima medida se enmarca en el Plan de Actividades del supervisor para 2011 que busca favorecer la salida de las pymes al Mercado Alternativo Bursátil (MAB) algo que no termina de arrancar.

Se maneja la posibilidad como mejor medida la de los incentivos fiscales para empresas que deseen cotizar en Bolsa y unirse al MAB e incluso para inversores institucionales que pretendan invertir.

Fuente: Eleconomista

Financiación para proyectos de pymes de Madrid

Las pymes madrileñas que presenten proyectos tienen a disposición por parte del Ministerio de Industria, y la Empresa Nacional de Innovación (ENISA), que se encuentra adscrita al Ministerio de Industria Turismo y Comercio por medio de la dirección general de Política de la Pequeña y Mediana Empresa, selló un acuerdo de colaboración con la Agencia Financiera de Madrid (AFM) para ampliar y mejorar el actual apoyo financiero a pymes innovadoras de Madrid.

A través de este acuerdo, se establece una colaboración de forma estable para apalancar los recursos que se ponen al alcance de las pymes innovadoras de todo el territorio nacional. Además la AFM será intermediaria entre las pymes madrileñas y ENISA, le presentará a ENISA los proyectos que ofrezcan un plan de negocio viable técnica, económica y financieramente para que ENISA otorgue los préstamos en el mencionado.

Empresa Nacional de Innovación, S.A. (ENISA) una sociedad de capital público que está adscrita al Ministerio de Industria Turismo y Comercio a través de la Dirección General de Política de la Pequeña y Mediana Empresa. Se encarga de aportar financiación en el largo plazo a pymes innovadoras, que se encuentran crecimiento y expansión.

Por medio de los préstamos, ENISA financiará los proyectos empresariales, además de inversiones materiales e inmateriales que se requieran. Es un préstamo participativo que les brinda importantes ventajas a las pymes proporcionando recursos a largo plazo a las empresas.

Mientras que, el tipo de interés aplicado será establecido a partir de la evolución de la actividad de la empresa, ENISA no les exige garantías financieras ni personales, la cuantía de estos préstamos van de entre 100.000€ y 1.500.000€.

ENISA, ha prestado apoyo a pymes del Ministerio de Industria, Turismo y Comercio, hasta 31 de agosto de este año, la cartera viva de préstamos participativos de ENISA llegaba a 178,1 millones de euros, y a 550 empresas.
En 2010, ENISA cuenta con nuevas líneas como la Línea de financiación para jóvenes emprendedores, con 25 millones de euros de fondo, y la Línea de 20 millones de euros para préstamos puente que ayudan a sufragar gastos ligados a la salida al Mercado Alternativo Bursátil de pymes o MAB.

84 millones de financiación para pymes y empresas tecnológicas

Las pymes y empresas tecnológicas dirán al fin, alguien que se acuerda de nosotras cuando en muchos de los casos se les niega préstamos o alguna de las líneas ICO, más precisamente el Consejo de Ministros ha permitido la firma de dos convenios entre el Ministerio de Industria, Turismo y Comercio y la Empresa Nacional de Innovación (Enisa), a través de los que dirigirán 84 millones de euros para financiación de pymes y empresas tecnológicas, que estén articuladas por medio de las líneas de financiación Línea Pyme y Empresas de Base Tecnológica (EBT).

La Línea Pyme contiene 70 millones de euros y la Línea EBT, de 13.921.000€. Aunque la Línea Pyme, ya rige a partir de 2005, acumulando 168 millones de euros, presentando incrementos de presupuesto del 140% para el año pasado y del 60% este año, mientras que, la Línea EBT desde 2001 registra un total de 124 millones de euros.

De esta forma, Enisa incrementará en un 47,1% el valor respecto a su cartera viva de créditos a fines de este año, generando que más de 250 empresas innovadoras puedan hacerse de financiación que requieren para llevar a cabo sus diversos proyectos empresariales.

Con estos aumentos en su presupuesto Enisa, durante los últimos ejercicios pudo multiplicar en un 2,2 su capacidad de movilización de recursos, los que significan más de 370 millones durante los 2 últimos años.

Enisa se ha logrado posicionar, entre los programas y actuaciones de apoyo dirigido a Pymes del Ministerio de Industria, Turismo y Comercio, como el Plan de Continuidad Empresarial.

Desde Enisa se ha lanzado nuevas iniciativas como, la línea de financiación para jóvenes emprendedores por 25 millones de euros, otra dirigida a préstamos puente, de 20 millones de euros para sufragar a empresas de mediana capitalización gastos ligados a su salida al Mercado Alternativo Bursátil (MAB).

Marsh ofrece primer seguro que cubre salidas al MAB de las pymes

Marsh y ACE conjuntamente han lanzado la primera póliza que ofrece cubrir la salida de compañías al Mercado Alternativo Bursátil (MAB), esta es la Bolsa de las pymes.

Este tipo de seguro protege ante demandas judiciales de accionistas o asesores que sean perjudicados por un defecto en los folletos públicos sobre la operación ya que pueden traer problemas por inexactitudes, errores, omisiones o hasta incumplimientos. El tomar la decisión de abrirse a los inversores se presenta como una gran oportunidad para muchas pymes, aunque existen riesgos.

La principal finalidad por lo que las pymes deciden ingresar al Mercado Alternativo Bursátil (MAB) es para poder captar capital para poder expandirse.  Ante esto las pymes requieren de protegerse ante reclamaciones judiciales, Marsh y ACE ponen a disposición la primera póliza que cubre la salida a la Bolsa de las pymes.

Vale recordar que, el MAB consta de un mercado exclusivo para empresas de tamaño medio o pequeño que estén en proceso de expansión, firmas de capital riesgo y Sicav. Se encuentra bajo supervisión de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Esta póliza ha sido diseñada por Marsh seguros y a la vez respaldada por ACE cubriendo el pago de indemnizaciones decretadas por un juez o la cifra fijada por un acuerdo extrajudicial hasta 20 millones de euros. Además de cubrir el abogado y gastos originados por una campaña de imagen para mejorar diversas informaciones negativas.

En cuanto a su coste, la compañía es la tomadora de la póliza, el importe a pagar en prima única puede ser de entre 10.000€ y los 40.000€, siendo su vigencia de 4 años. Respecto a los asegurados, son los directivos, la sociedad que entra en el MAB o hasta los accionistas que se salen de la empresa.

Imagen: Google

Créditos para que las pymes salgan al MAB

Como señalábamos en otro post, empiezan a aparecer ayudas para que las pymes comiencen a cotizar en el MAB, uno de ellas parte del Ministerio de Industria, que concederá préstamos a pymes que deseen salir a cotizar al Mercado Alternativo Bursátil por un importe máximo de 1,5 millones de euros sin coste alguno, para que las pymes afronten de mejor manera los diversos gastos que implican la colocación.

De esta manera el Gobierno a través de estos créditos le da un importante apoyo a empresas de pequeña y mediana capitalización (pymes) y que están en búsqueda de financiación a través de las salidas a Bolsa.

Desde Enisa (Empresa Nacional de Innovación, de capital público y adscrita al Ministerio de Industria Turismo y Comercio) han aprobado una línea de apoyo financiero, con la finalidad de ayudar a compañías que vayan a incorporarse al Mercado Alternativo Bursátil (MAB). En tanto que, Enisa en su página Web ofrece un formulario de solicitud de ayudas para rellenar www.enisa.es.

Esta línea de ayuda consta de un préstamo con vencimiento a 2 años, sin ninguna comisión de por medio y un tipo de interés del 0%, debido a que será subvencionado por la Dirección General de Política de la Pyme. Mientras que la amortización del capital se realizará al final del crédito importe máximo que será de 1,5 millones de euros.

A partir de ahora cualquier tipo de pyme con forma societaria, accederá a estos préstamos, salvo las pertenecientes al sector inmobiliario y financiero. Teniendo como requisitos, que la pyme que solicite el préstamo, cuente con un proyecto de rentabilidad adecuada al riesgo; así como que registre un balance financiero ideal; y que demuestre calidad y viabilidad del negocio y que se dirija a los mercados y con importantes crecimientos actuales y a largo plazo.

Más allá de la ayuda del Gobierno a las pymes para que ingresen al MAB, existen comunidades autónomas que también contemplan ayudas a pymes, una de ellas es la Comunidad de Madrid también ha aprobado la subvención para financiar una parte de los gastos que genera la salida a la bolsa, gastos que contemplan como: intermediación, abogados, asesores registrados, estas ayudas son por un máximo de 80.000€.

Mientras que las comunidades de Murcia y Galicia brindan también líneas de financiación. Y la Generalitat de Cataluña y la Comunidad de Madrid les ofrecen deducciones fiscales a particulares que inviertan en acciones de empresas que salgan a cotizar al MAB por un máximo de 10.000€.

La Comundiad de Madrid ayuda a las pymes a ingresar en el MAB

Una nueva línea de ayudas para las pymes se pone en marcha desde el Consejo de Gobierno de la Comunidad de Madrid, que ha aprobado una nueva línea de ayudas directas para facilitar el acceso a las pequeñas y medianas empresas de la región y que puedan acceder al Mercado Alternativo Bursátil (MAB), ya que de esta manera podrán mejorar su financiación y su competitividad.

Estas ayudas, constan de 480.000€ para 2010, serán dirigidas una subvención de hasta el 50% de los gastos para que las pymes coticen en bolsa bajo los requisitos que establece la legislación. En tanto que la cuantía total de las ayudas no deberá ser superior a 80.000€ por empresa cada empresa que lo solicite.

Es una muy buena oportunidad para aquellas pymes que ingresen, ya que el MAB significa una excelente forma de encontrar de financiación justamente cuando escacea la liquidez en la economía española, siendo ante esto una oportunidad de financiación alternativa.

Unas cien pymes desean cotizar en el MAB

Ante las dificultades por las que pasa el sector a pesar de ciertas ayudas, las pymes cada día que dura la crisis se le hace más difícil encontrar financiación. Una de las alternativas es el Mercado Alternativo Bursátil (MAB). Si bien no todas están posibilitadas, sí sufren por igual la restricción del crédito bancario, y son cada vez más las empresas que tienen problemas de liquidez para hacerle frente a la crisis, por lo que el salto al parqué es una salida o un intento más que si se tiene la oportunidad, no se debe desperdiciar.

Si bien en su momento se había señalado que serían más de 5.000 sociedades, las que cumplirían con los criterios objetivos de entrada, pero existe un grupo muchas más selecto, el cual está conformado por unas cien empresas, y por diferentes criterios son las que se encuentran en mejores condiciones. Ya que estas cumplen con las obligaciones y características que no todas poseen, además de ser más atractivas para el inversor.

Si bien se exige que las empresas que salen a Bolsa cuenten como mínimo con 2 millones de euros del capital, uno de los requisitos es que la sociedad cuente con una capitalización superior a los 40 millones, ya que esto le permitirá tener la necesaria liquidez para entrar en la banca privada. Una de las recomendaciones es que haya un capital libre en bolsa superior al 30%.

Aunque los beneficios de las empresas del Ibex caerán un 18% de media, existen pymes que crecerán este año y podrán aportar rentabilidad sobre sus recursos a los inversores. Es por ello que, el MAB se presenta como una alternativa interesante a conseguir financiación.

Ya han demostrado su interés más de 30 sociedades en cómo debutar, incluso Cacaolat señaló su intención de hacerlo, según los expertos estiman que se producirán varias colocaciones durante la primavera de 2010, por lo que se necesita para organizar la salida entre 4 y 6 meses de preparación.

Si bien puede haber interés muchas no se deciden debido que para hacerlo existe un coste. El mismo es de cerca del 12% del capital que se saca al mercado. Por lo que si una empresa tiene una capitalización de 100 millones de euros y coloca en bolsa el 10%, unos 10 millones de euros, el coste de esta emisión llegaría a los 1,2 millones de euros. Pero el coste de factura de entrar en el mercado organizado es mucho más, llegando a superar los 10 millones de euros en las últimas colocaciones.

Una de las novedades para este fin es que ciertas comunidades autónomas han puesto en marcha diversas medidas o incluso subvenciones para impulsar este tipo de financiación.

Una de ellas es Galicia que ya las ha aprobado, mientras que en Cataluña y Madrid se encuentran en estudio. Galicia, además de brindar un asesoramiento a las sociedades que se muestren interesadas en incorporarse al MAB, también les ofrece una subvención de hasta el 50% de los gastos de evaluación y preparación de la documentación que se requiere para acceder al MAB.

Mientras que el Instituto Madrileño de Desarrollo (IMADE) ha previsto que para el 1 de Enero de 2010, entre en vigor una norma a partir de la cual las sociedades que deseen incorporarse al MAB puedan obtener una subvención del 50% de los gastos de salida con un límite de 80.000 euros. Un requisito para acceder a dicho dinero es que el domicilio fiscal esté en Madrid. Y sólo se desembolsará cuando el proceso concluya con éxito.

Por el lado de Cataluña, podría aprobar una deducción de la cuota del 20% sobre el IRPF en las inversiones que se realicen en las empresas del MAB, junto con una reducción en el impuesto de sucesiones.

Muchas otras empresas y comunidades autónomas estarán a la expectativa de ver como evolucionan las empresas que se incorporen y de seguro irán implementando este tipo de medidas con las empresas de sus comunidades.